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政府警告力拓 铁矿石谈判不会坐视不管 (2)

张向东 郑奕

2011年04月06日09:11         手机看新闻

  应对铁矿石金融化

  据称,目前对铁矿石问题的对策研究,至少有国家发改委、工信部、商务部三个部门的参与,正在研究的相关政策措施包括如何应对铁矿石市场被金融化现象、钢铁企业走出去对策研究、规范铁矿石进出口贸易、整顿国内进口秩序以及外资巨头一些具体并购项目可能涉及到的反垄断调查等方面。

  政府方面为应对铁矿石市场所作出的反应可能还不止上述方面。据悉,建立铁矿石资源保障体系已经成为相关部委在十二五期间的重要工作之一,除继续鼓励钢铁企业走出去,参与海外矿山投资之外,还鼓励企业积极参与海运市场、码头、海外矿山基地及相关配套设施等方面,采取措施防止矿山公司对主要铁矿石港口和海运航线的进一步垄断。

  在相关部门目前正在研究的措施之中,其中包括对中国应对铁矿石金融化趋势的相关对策。经证实,工信部相关部门已经开始着手部署相关企业和机构开始研究。

  今年1月29日,坐落于孟买的印度商品期货交易所(ICEX)宣布正式推出铁矿石期货产品。这是世界上首家推出铁矿石期货的交易所。此前,在必和必拓的推动下,铁矿石定价已经被指数化,在国际TSI指数、MBIO指数和Platts指数的推动下,新加坡交易所、伦敦清算所、芝加哥商品交易所、美国洲际交易所等陆续推出了铁矿石掉期交易业务。

  中钢协原秘书长单尚华说,目前国际上被采用的铁矿石指数背后,基本上都有三大矿山公司的力量。矿山巨头推动铁矿石市场金融化的趋向已经非常明显。

  工信部的官员说,从石油、农产品、有色等国际大宗商品的发展轨迹来看,金融化是不可避免的趋势。他认为,铁矿石方面由于资源被绝对垄断,中国基本没有话语权,因此比较合理的做法是尊重正在发生的事实,并逐步研究对策。

  据透露,工信部目前开始研究的具体内容包括:摸索铁矿石期货市场、指数市场等金融衍生品的机制,中国企业究竟以何种形式介入,如何避免再次被动等方面。在工信部的计划中,具体的研究工作将吸收大量来自金融、信息、投行等方面的力量参与。在工信部看来,任何一个金融衍生品,都具有很大的外延性和专业性,而传统的钢铁企业大都缺乏这些方面的经验。

  但就目前来看,中国应对铁矿石金融市场的道路将异常艰难。根据工信部初步了解的结果,国内主要钢铁企业基本上没有真正懂得金融市场的。而且在中国钢铁企业推行金融衍生品,也存在一定体制上的障碍,因为大部分企业是国企,有中航油陈久霖的案子作为前之鉴。

  工信部也正在寻找在现有体制约束下,钢铁企业参与铁矿石金融产品的可行途径。有关官员说,“如果国有企业不行,能否在一些比较大的民营钢铁企业中推行?如果一家大型钢铁集团整体参与金融衍生品交易存在障碍,那么是否可以从其下属的证券公司或者投资公司开始?”

  不过,工信部有关官员也承认,一下子让中国钢铁企业大规模的参与到铁矿石金融市场上来是不现实的。“毕竟这是一个新生的市场,而且三大矿山公司也在摸索,但是中国企业必须做好应对的准备。”目前,工信部已经开始了应对铁矿石市场金融化的前期调研工作。

  事实上,国内一些相关机构都已经开始在做铁矿石金融化诸多准备。“我的钢铁网”、“中国联合金属网”等机构相继推出了自己的铁矿石指数,一些贸易商和钢铁企业也已经开始尝试参与国外的掉期交易。

  我的钢铁网资讯总监徐向春说,中国钢铁行业应该在金融市场上争取议价权。国家应支持相关国内金融机构研究我国的价格指数模式,并研究相应的对冲机制,为企业化解风险。比如指数定价,我们也可以坚持在我国设立指数交易场所,在铁矿石市场上采用来自中国的价格指数。

  现在来看,由中钢协组织、宝钢出面的铁矿石谈判,在经历了近十年的喧嚣后正在重回相关部委的政策范围内。中钢协原秘书长单尚华曾表示,中国铁矿石谈判目前的局面是由整个体制造成的,远非某一个人、某一家企业或者某一个协会所能解决。中钢协党委书记刘振江说,这些年的经验告诉我们,仅靠谈判来解决铁矿石的问题是不可能的。人家挣一年是一年,价格能提多高就提多高。寄希望通过谈判来降低铁矿石价格的手段,大家就别再做这个梦了。

  而现在,相关部委则开始寻求保护产业安全的铁矿石突破之路。对于整个臃肿庞大又有分散的钢铁行业来说,此前的诸多政策都存在“上路易、操作难”的困境,对于应对铁矿石金融化局面,则同样面临着诸多未知的考验。

  来源:经济观察报
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(责任编辑:李海霞)

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