通用汽车 重启IPO融资或达670亿美元

吴心韬

2010年05月25日07:56  来源:《中国证券报》

 【字号 打印 留言 论坛 网摘 手机点评 纠错
E-mail推荐:  

  美国财政部5月21日宣布聘请投资银行——拉札德公司(Lazard)为“浴火重生”的通用汽车公司重启IPO的投资顾问,并评估美国政府持有的通用汽车60.8%股权价格。分析人士预计,通用汽车需融资670亿美元,以确保政府救助该公司的投资不至于“打水漂”。

  IPO有望年内成行 

  2009年6月1日,通用汽车正式申请破产并宣布退市。破产时,该公司总资产为822.9亿美元,总债务则高达1728.1亿美元。为避免通用汽车倒闭引起美汽车业和制造业的多米诺效应,美政府先后注资500亿美元助其渡过难关。

  随后,通用汽车进行了由内及外的大规模改革重组:股权结构方面,通用汽车转变成为由美国政府持60.8%股份的国家控股公司,加拿大政府和安大略省政府拥有“新通用”11.7%的股份,全美汽车工人联合会旗下一家医疗信托基金VEBA持有17.5%股份,剩下10%则由债券持有人持有;品牌战略方面,该公司大幅瘦身,今年底前预计只保留别克、雪佛兰、GMC和凯迪拉克四个核心品牌;海外战略方面,大举转向新兴市场,整合北美和西欧以外的资源并成立新的国际运营部,总部设在上海。

  2009年下半年开始,受美国“以旧车换新车”等汽车消费刺激政策影响及新兴经济体旺盛的汽车消费拉动,通用汽车实现销售井喷,并于2010年4月以18.7万辆的销售成绩重返美国市场月度销售冠军宝座。同月,通用汽车宣布已偿还500亿美元政府投资中的67亿美元。

  日前,通用汽车公司宣布其一季度营业收入增长40%至315亿美元,实现利润8.65亿美元,这是其2007年以来的首次季度盈利。该公司首席财务官利迪尔(CFO)随即宣布将IPO提上议程,并表示尽早于2010年完成募股。

  “新通用”价值几何 

  通用汽车究竟值多少钱,其IPO总市值究竟是多少?这个问题能够帮助纳税人计算美国政府的援助计划是否有“赚头”,也是对通用汽车甚至是美国汽车业的一种信心投票。美国分析人士认为,根据上个月通用归还67亿美元投资给美国政府,以及财政部表示将出售其持有的60.8%的通用汽车股份,通用汽车需要在首次公开募股中筹集至少670亿美元才能让纳税人赚回本钱。

  而通用汽车债券持有者则押注通用IPO后能够让纳税人赎回本金甚至实现盈利。据悉,通用汽车的债券所有者能在通用IPO后将债券转换成股份,所以债权的价值直接绑定于未来IPO的股票价格。CRT资本集团高级副总裁柯克·鲁德蒂克表示,此类债券现在价格大约为35美分,由此计算,通用汽车的最终市值应该为660亿美元。

  鲁德蒂克一直以来跟踪通用的债券价格,并且在上周二再次确认通用汽车债券的“买入”评级,认为通用汽车债券的价格区间最终会达到40美分至43美分,这意味着,通用汽车的股票市值将达到750亿美元至780亿美元。另外,摩根大通债券研究分析员埃里克·塞尔表示,基于通用汽车一季度的稳健表现,他提升了对通用汽车债券的估值,并且将通用汽车股票市值预估为900亿美元。此外,美国国家经济委员会主任拉里·萨默斯则在5月20日表示,通用汽车偿债前景似乎变得更加“光明”,即使财政部不能收回全部的投入,也能收回大多数。

(责任编辑:李海霞)
更多关于 通用汽车公司 的新闻
· 通用汽车一季度盈利9亿美元 在华销售支撑业绩
· 【音视频通用宣布召回5000辆重型厢式汽车
· 关于通用汽车在北美主动召回紧凑型车辆的媒体声明
· 通用汽车宣布在美加墨三国市场召回130万辆汽车
· 【音视频[河北]四川腾中重工收购悍马交易失败
· 丰田油门踏板存隐患 大规模召回及停售
· 通用汽车临时首席执行官转正
· 年轻CEO转正 "新通用汽车"上路
· 通用:同意将萨博汽车品牌出售给世爵汽车公司
· 全球车市回暖 通用、克莱斯勒重新召回员工
相关专题
· 全球行业观察
留言
我要发表留言
  署名:
                                      留言须知
新闻检索:    
   热图推荐
斗牛士被公牛角刺穿下颚斗牛士被公牛角刺穿下颚
名车豪宅 揭富二代的奢华名车豪宅 揭富二代的奢华
夏日泳衣秀夏日泳衣秀
香港机场展在香港馆揭幕香港机场展在香港馆揭幕
空姐选秀 靓女当场晕厥空姐选秀 靓女当场晕厥
全球奇思妙想搞怪发明全球奇思妙想搞怪发明
   精彩新闻
·户籍出身成拉大收入差距推手 小产权房将不会合法化
·"房产税三年内免谈"遭驳 距离开征究竟还有多远?
·航空公司可自定头等舱票价
·美媒称中国不会对美国的诸多要求妥协
·铁矿石变局的理性思考 谈判困局"根子在国内"?
·因瓶装雀巢咖啡或混玻璃碴 雀巢也来"玩"召回
·GDP增速中央地方“打架”之谜
·规模庞大的“灰色收入”
·收入分配制度改革“窗口期”
·[时尚宝典]宋丹丹3段婚姻背后 10女星产后素颜照
   播客·视频
富士康十连跳后招聘火爆富士康十连跳后招聘火爆
论坛双响炮:超市猫腻怎躲过论坛双响炮:超市猫腻怎躲过
   精彩回顾
·替美主宰全球市场 西方3大评级机构如何玩把戏
·组图:印尼残忍的壁虎加工厂
·富士康半年内连续7名员工自杀引关注
·高速铁路迫使部分民航停航 挤走普通列车遭质疑
·组图:空难史上离奇的唯一幸存者
·巴西痛批西方将粮价暴涨归咎“中国人吃太多”
·汇丰银行金融衍生品血洗中国富豪
·富士康离职员工细诉在职经历:1个工人顶俩用
·默克尔:因希腊被请下台
·印媒炒中国工人渗透藏南 警告政府忽视劲敌中国
   跨国公司频道精彩图片
全球最富母亲榜全球最富母亲榜
惹恼儿童的各路高官惹恼儿童的各路高官
·通用汽车 重启IPO融资或达670亿美元
·兰博基尼或因燃油箱破损召回 中国大陆涉及30辆
·3年25亿美元 百事在华投资再扩容
·郭台铭首度回应"十连跳":富士康非血汗工厂
·谷歌的隐私麻烦:隐私数据删还是不删?
·因瓶装雀巢咖啡或混玻璃碴 雀巢也来"玩"召回
·力拓与亚洲钢厂签"季价"合约
·欧洲多国调查谷歌"街景"服务
·多国煤矿开采实现"零死亡" 安全度高过零售业
·美电池巨头为力帆生产电池 最快年内可投产

[一语惊坛]“十连跳”解读:跳,是永久性的罢工
[论坛]不给贪官出路,中国后果严重·河南人民招惹谁了
[访谈]许晓军谈富士康员工跳楼·社会学家谈保护孩子
[辩论]天上人间"被扫黄"?·袁腾飞受罚称被陷害,您信吗?
[博客]胡主席的1个"圈"之谜 文强死了去了"天上人间"
[博客]镇长1句话泄腐败天机 进京赶“考”的王岐山
   无线·手机媒体
手机上网就上强国论坛手机上网就上强国论坛
发短信上手机人民网发短信上手机人民网
人民网